2011年QDII產(chǎn)品更關(guān)注上游投資品，基金公司推出了一系列與貴金屬關(guān)聯(lián)的QDII基金，做足抗通脹文章。Wind統(tǒng)計顯示，截至12月26日，在今年已成立的23只QDII基金中，6只與貴金屬、油氣相關(guān)，還有兩只直接投資海外房地產(chǎn)REITs。近幾周，仍有基金公司在申請投資房地產(chǎn)REITs的產(chǎn)品?？梢灶A(yù)見，明年QDII產(chǎn)品將更加體現(xiàn)準(zhǔn)確定位、細(xì)分市場的特征。
貴金屬基金扎堆創(chuàng)設(shè)
2010年底到2011年初，諾安全球黃金基金成為基金發(fā)行中的一匹黑馬。這只走創(chuàng)新通道的基金以黃金投資為主題，既迎合國人喜愛投資黃金的習(xí)慣，又逢上CPI增幅逐步升溫的時間段，首發(fā)規(guī)模就超過30億元。
該基金成立以來，隨著國際地緣政治動蕩、歐美債務(wù)危機(jī)等不利因素影響，市場避險情緒濃烈，國際金價節(jié)節(jié)攀升。盡管成立不足一年，但該基金2011年的絕對收益遠(yuǎn)超其他基金。成立以來給持有人最高回報超過20%。因此，該基金后期獲得相當(dāng)部分的持續(xù)申購。由于該基金屬于投資黃金ETF的FOF(基金中的基金)，運(yùn)營成本相對較低，加上首發(fā)規(guī)模較高，可以較好地攤低成本。
與諾安黃金一同走創(chuàng)新通道的易方達(dá)黃金基金也開始運(yùn)作。這進(jìn)一步激發(fā)了基金公司創(chuàng)設(shè)貴金屬類基金的積極性。
在今年申報的基金中，偏愛上游能源和原材料的特點十分明顯，甚至在“檔期”上出現(xiàn)撞車現(xiàn)象。以黃金基金為例，匯添富黃金及貴金屬基金與嘉實黃金證券投資基金獲批的時間比較接近，投資范圍也有交集。
競相“抄底”房地產(chǎn)
今年三季度以來，歐洲、美國的債務(wù)危機(jī)也引發(fā)了QDII“抄底”的激情。2007年出海的QDII產(chǎn)品大多設(shè)定為主動股票型產(chǎn)品，但從2010年開始，以投資海外ETF為主的產(chǎn)品逐漸增多，甚至逐漸成為主流。一些公司則走得更遠(yuǎn)，瞄準(zhǔn)了一些國內(nèi)較感興趣卻尚未獲批的產(chǎn)品，如REITs產(chǎn)品。
考慮到國內(nèi)投資者偏愛房地產(chǎn)的投資習(xí)慣，今年有數(shù)家基金公司開發(fā)出不同的投資海外REITs產(chǎn)品的QDII。鵬華及諾安兩家公司分別通過創(chuàng)新通道申報了該類基金。其中，鵬華美國房地產(chǎn)基金主要投資于美國上市的REITs，諾安不動產(chǎn)基金則投資美國等發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的REITs。由于發(fā)行時遇到歐美債務(wù)危機(jī)，鵬華選擇等待時機(jī)，而諾安選擇搶先首發(fā)，“抄底”意味相當(dāng)濃厚。
值得注意的是，基金公司的“一對多”產(chǎn)品也適時跟風(fēng)。9月中旬，國投瑞銀旗下首單主投亞太地區(qū)REITs的專戶產(chǎn)品已完成證監(jiān)會合同備案，成為國內(nèi)基金業(yè)首個REITs專戶產(chǎn)品。國投瑞銀的這只產(chǎn)品專注于亞太市場國家和地區(qū)的上市REITs，與鵬華及諾安的兩只公開募集的產(chǎn)品不同，這只專戶產(chǎn)品主打追求絕對收益為投資目標(biāo)。另外，該公司也申請了類似的公募產(chǎn)品，瞄準(zhǔn)亞太房地產(chǎn)市場。
與上半年相比，今年下半年創(chuàng)設(shè)的QDII主題詞由“抗通脹”轉(zhuǎn)為“抄底”，但從產(chǎn)品設(shè)計到營銷手法看，細(xì)分市場、彌補(bǔ)國內(nèi)空白是一直延續(xù)的思路，這或許也將成為未來QDII創(chuàng)設(shè)的主流。
