雖然未有運(yùn)營及財(cái)務(wù)問題，但河南建業(yè)地產(chǎn)3億美元債券出現(xiàn)的一系列技術(shù)性違約，還是讓其為此付出了一筆違約金。
對(duì)于大多數(shù)企業(yè)都高喊“現(xiàn)金為王”的當(dāng)下來說，這無疑是一筆意外的支出。
技術(shù)性違約
3月8日，建業(yè)地產(chǎn)發(fā)布公告稱，由于2010年底斥資2380萬美元作為證券投資，金額超出債券條款限制的2000萬美元，導(dǎo)致本金額3億美元 于2015年到期的債券出現(xiàn)技術(shù)性違約，目前尋求債券持有人同意違約豁免，并計(jì)劃向債券本金額每1000美元賠償5美元作為同意金。
建業(yè)地產(chǎn)正尋求其流通中3億美元2015年到期的優(yōu)先債券持有人同意，修改或取消某些條款和限制。
建業(yè)地產(chǎn)征求同意行動(dòng)的主要目的包括，建議修訂及建議豁免在內(nèi)的有關(guān)建議，取得不少于過半數(shù)已發(fā)行票據(jù)本金總額的票據(jù)持有人有效地授出且并無有效地撤回同意。
據(jù)公告表示，建業(yè)相信建議修訂將解除與共同控制實(shí)體交易產(chǎn)生的不必要行政開支及其他負(fù)擔(dān)，同時(shí)，建議豁免將豁免因?yàn)榛蜿P(guān)乎征求同意行動(dòng)聲明所述任何違約所產(chǎn)生的任何及全部申索，亦豁免因而產(chǎn)生或引致的任何及全部過去契約項(xiàng)下違約。
消息稱，該公司還希望在與百瑞信托-建業(yè)集團(tuán)房地產(chǎn)信托的交易中，既使該信托出現(xiàn)違約，建業(yè)地產(chǎn)可享有免責(zé)權(quán)。
對(duì)于建業(yè)所發(fā)布的訊息，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)普表示，此次違反本質(zhì)上屬于技術(shù)性的，債券持有人在行使要求加快償還債券的權(quán)利方面的動(dòng)力應(yīng)有限。
標(biāo)普分析師李國宜認(rèn)為，這是因?yàn)楣镜谋憩F(xiàn)令人滿意且手頭現(xiàn)金處于良好水平，其預(yù)計(jì)建業(yè)地產(chǎn)2011年財(cái)務(wù)比率將符合該債券財(cái)務(wù)契約的規(guī)定。
不過，標(biāo)普方面同時(shí)也表示：“雖然債券持有人要求加快償還債券(需要獲得至少25%的債券持有人的同意)的可能性較低，但如果此情況發(fā)生，我們將可能把其評(píng)級(jí)列入信用觀察名單，因公司的流動(dòng)性可能面臨壓力。”
管理完善之辯
雖然并不存在財(cái)務(wù)、資金鏈條或運(yùn)營方面等問題，但接二連三的技術(shù)性違約，不得不讓人對(duì)建業(yè)地產(chǎn)管理方面是否有序健康產(chǎn)生疑問。
對(duì)此，建業(yè)地產(chǎn)董事會(huì)辦公室相關(guān)人士回應(yīng)稱，從另一個(gè)角度來看，建業(yè)主動(dòng)公布這些訊息，也是新上任的財(cái)務(wù)總監(jiān)在檢閱公司以前所做投資及工作發(fā)現(xiàn)之后主動(dòng)申報(bào)的，因此，可以說建業(yè)在不斷完善公司管控。
上述人士表示，建業(yè)地產(chǎn)此次的技術(shù)性違約只是涉及三個(gè)方面，一是股票投資，也就是建業(yè)在去年1月進(jìn)一步購買上交所上市股份時(shí)，沒有計(jì)及受限制付款的規(guī)模。
這主要是建業(yè)在上交所購買一些上市股票進(jìn)行公司理財(cái)行為，而事實(shí)上建業(yè)的投資還是處于有收益的情況，但可惜的是，其并沒有注意到在進(jìn)行投資時(shí)，有限制投資規(guī)模。
其稱，建業(yè)在上交所的受限制付款規(guī)模并沒有一定數(shù)額，而是會(huì)根據(jù)季度出現(xiàn)不同變化。
第二個(gè)技術(shù)性違約則是信托違約，主要是指在信托條約中有規(guī)定建業(yè)應(yīng)對(duì)手中部分項(xiàng)目，尤其是金額過千萬的項(xiàng)目做評(píng)估，但建業(yè)并沒有將全部符合條件的項(xiàng)目按照規(guī)定進(jìn)行評(píng)估，從而使得部分一千萬以上的項(xiàng)目沒有作此工作。
同時(shí)，信托的相關(guān)事宜除了在港交所需要進(jìn)行公告向公眾披露之外，在新交所也應(yīng)有所公布，但建業(yè)也并沒有在新交所進(jìn)行此安排。
第三個(gè)違約就是上述兩個(gè)違約所先后造成的后續(xù)違約。
建業(yè)工作人員稱，這些都是技術(shù)性違約，屬于操作層面的事情，并不是公司本身在財(cái)務(wù)或經(jīng)營上有什么問題，因此對(duì)建業(yè)也沒有造成太大影響。
其多次表示，這主要是公司在處理這些事情的時(shí)候忽略了一些細(xì)枝末節(jié)的事情，對(duì)一些金額等方面的東西沒有留意。
因此，建業(yè)在發(fā)現(xiàn)此情況之后，主動(dòng)公布了出來，同時(shí)尋求債券持有人的某些豁免。其稱，比如在信托方面的項(xiàng)目評(píng)估，就希望債券持有人可以同意不再請(qǐng)外面的專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)未做評(píng)估的部分重新進(jìn)行。
其解釋，這是因?yàn)楣居歇?dú)立董事可以進(jìn)行，如果還是要請(qǐng)外面的專業(yè)機(jī)構(gòu)，也會(huì)形成重復(fù)作業(yè)，對(duì)公司的人力、物力都是浪費(fèi)。
不過，即使債券持有人對(duì)建業(yè)的部分豁免請(qǐng)求表示同意，建業(yè)也并不能從這次技術(shù)性違約中全身而退。
按照公告內(nèi)容，建業(yè)需要支付一些資金作為債券持有人的同意金，據(jù)建業(yè)工作人員稱，粗略估計(jì)，大約為人民幣1000萬元。
